Glossário do trader

Uso de capital emprestado para ampliar o tamanho de uma posição além do que o capital próprio permitiria. Amplifica tanto ganhos quanto perdas. No mercado futuro brasileiro, a alavancagem é implícita no contrato.

Ver também: Margem, Position sizing

Nível de preço pré-definido onde o trader pretende encerrar uma operação vencedora. Deve ser estabelecido antes da entrada, com base na estrutura do mercado — não no valor que se "quer ganhar".

Ver também: Stop, Relação risco-retorno

Qualquer instrumento financeiro negociável. No contexto da B3: ações, contratos futuros (WIN, WDO, DI), ETFs, opções e BDRs.

Brasil, Bolsa, Balcão — a única bolsa de valores e mercado de balcão organizado do Brasil, resultado da fusão entre BM&FBovespa e Cetip em 2017. Sede em São Paulo.

Simulação de uma estratégia de trading aplicada a dados históricos de preço. Permite avaliar edge e drawdown histórico, mas não garante resultados futuros.

Lista em tempo real de todas as ordens de compra (bids) e venda (asks) de um ativo, ordenadas por preço. Ferramenta central para quem opera via fluxo de ordens.

Ver também: Fluxo de ordens, Tape reading

Representação gráfica do preço de um ativo em um intervalo de tempo. Mostra abertura, fechamento, máxima e mínima. A cor indica direção: verde (ou branco) para alta, vermelho (ou preto) para baixa.

Valor máximo que o trader está disposto a perder em uma única operação. Diferente do capital alocado — é o que se perde se o stop for atingido.

Ver também: Position sizing, Stop

Capacidade de replicar um processo de trading com disciplina ao longo do tempo, independentemente do resultado de operações individuais. Pré-requisito para avaliar edge real.

Modalidade de operação onde a posição é aberta e encerrada no mesmo pregão. Tributação diferenciada no Brasil: IRRF de 1% sobre o lucro bruto na fonte e alíquota de 20% no ajuste mensal.

Registro sistemático de todas as operações realizadas, incluindo setup, motivação, execução, resultado e lições aprendidas. Considerada a ferramenta de desenvolvimento mais subestimada pelo trader iniciante.

Redução do capital partindo de um pico até o menor ponto subsequente. Drawdown máximo é o maior recuo registrado em um período. Indicador crítico de risco de uma estratégia ou trader.

Ver também: Risco de ruína

Vantagem estatística de uma estratégia sobre um mercado em período suficientemente longo. Estratégia com edge verdadeiro gera expectativa matemática positiva. A maioria dos setups que parecem funcionar no curto prazo não têm edge real.

Ver também: Expectativa matemática, Backtest

Resultado médio esperado por operação, levando em conta taxa de acerto e relação risco-retorno. Fórmula: (% acerto × lucro médio) − (% erro × perda média). Positiva = estratégia viável.

Ver também: Edge, Relação risco-retorno

Análise das ordens de compra e venda que chegam ao mercado em tempo real, via book e tape. Busca identificar desequilíbrios entre oferta e demanda antes que o preço se mova.

Ver também: Book de ofertas, Tape reading

No contexto de análise técnica: pontos de inflexão para baixo, onde o preço reverteu de queda para alta. Sequência de fundos ascendentes caracteriza tendência de alta.

Ver também: Suporte, Estrutura de mercado

Espaço no gráfico entre o fechamento de um período e a abertura do seguinte, sem negócios intermediários. No mercado futuro, comum nas aberturas de pregão após eventos externos relevantes.

Conjunto de regras e práticas que limitam a perda em cada operação e no total do dia/semana/mês. Não é opcional — é a única variável que o trader controla inteiramente.

Ver também: Position sizing, Stop, Drawdown

Valor máximo de perda financeira permitido em um único pregão. Atingido esse limite, o trader encerra todas as posições e fecha a plataforma. Regra não negociável para operadores consistentes.

Facilidade com que um ativo é comprado ou vendido sem causar impacto significativo no preço. Ativos ilíquidos têm spread elevado e dificultam a saída em momentos de estresse.

Garantia exigida pela corretora para abrir posições no mercado futuro. Não é o custo da operação — é um depósito de boa-fé. A alavancagem resulta da relação entre o valor do contrato e a margem exigida.

Ver também: Alavancagem

Contrato futuro do Ibovespa em versão reduzida, com lote mínimo de 1 contrato. Cada ponto vale R$ 0,20 por contrato. Principal instrumento de daytrade de índice no Brasil.

Contrato futuro da taxa de câmbio USD/BRL em versão reduzida. Cada ponto vale R$ 10,00 por contrato. Referência para operações de câmbio e hedge.

Cálculo do número de contratos ou ações a operar com base no capital em risco e na distância até o stop. É a variável que transforma um setup em uma operação responsável.

Ver também: Gestão de risco, Capital em risco

Metodologia de análise técnica baseada exclusivamente no comportamento do preço — sem indicadores. Usa estrutura de mercado, padrões de candle e fluxo para identificar setups de alta probabilidade.

Recuo temporário do preço contra a tendência principal, antes de retomar o movimento original. Frequentemente utilizado como ponto de entrada em estratégias de price action.

Ver também: Price action, Suporte

Proporção entre o risco de uma operação (distância ao stop) e o potencial de lucro (distância ao alvo). Mínimo recomendado: 1:2. Com RR de 1:2, o trader pode errar 60% das operações e ainda ser lucrativo.

Ver também: Expectativa matemática, Stop, Alvo

Nível de preço onde a pressão vendedora historicamente superou a compradora, causando reversões. No contexto de price action, zonas de resistência funcionam melhor que linhas exatas.

Ver também: Suporte, Estrutura de mercado

Operação impulsiva realizada após um stop, motivada pela emoção de "recuperar" o que foi perdido. Padrão de comportamento que transforma uma perda controlada em um buraco profundo.

Ver também: Tilt, Controle emocional

Probabilidade matemática de perder todo o capital operacional. Quanto maior o risco por operação, menor a sequência de perdas necessária para atingir a ruína. Base do argumento para o critério de 1%.

Ver também: Drawdown, Position sizing

Configuração específica no gráfico ou no fluxo que, dado um contexto de mercado, aumenta a probabilidade de um movimento direcional. Não garante resultado — apenas favorece a entrada no lado certo.

Ordem pré-definida que encerra automaticamente uma posição quando o preço atinge um nível de perda máxima. Stop técnico é posicionado pela estrutura do gráfico, não pelo valor financeiro que o trader "aceita perder".

Ver também: Gestão de risco, Relação risco-retorno

Nível de preço onde a pressão compradora historicamente superou a vendedora, causando reversões ou interrompendo quedas. Perde validade quando rompido com volume.

Ver também: Resistência, Estrutura de mercado

Modalidade de operação com duração de dias a semanas. Exige gestão de risco overnight e análise de cenário macroeconômico mais ampla do que o daytrade.

Leitura do fluxo de negócios em tempo real — cada transação, seu volume e preço. Técnica avançada de fluxo de ordens que busca identificar a agressão dominante antes do movimento.

Ver também: Fluxo de ordens, Book de ofertas

Estado emocional alterado em que o trader toma decisões fora do plano, geralmente após uma sequência de perdas ou um único stop expressivo. Emprestado do pôquer, onde o termo descreve o mesmo fenômeno.

Ver também: Revenge trade, Controle emocional

Direção predominante do mercado em um dado intervalo de tempo. Alta: sequência de topos e fundos ascendentes. Baixa: sequência de topos e fundos descendentes. Lateral: sem progressão direcional clara.

Ver também: Price action, Estrutura de mercado

Pontos de inflexão para cima, onde o preço reverteu de alta para baixa. Sequência de topos descendentes caracteriza tendência de baixa.

Ver também: Resistência, Estrutura de mercado

Padrão sistemático de desvio do julgamento racional, resultante de atalhos mentais evolutivos. No trading, os mais custosos são: ancoragem, excesso de confiança, aversão à perda e viés de confirmação.

Ver também: Psicologia, Tilt

Quantidade de contratos ou ações negociadas em um período. Indica a intensidade da participação do mercado em um movimento de preço. Rompimentos com volume elevado são mais confiáveis do que sem participação.